新华联“自救”:10亿债务已违约,3月内40亿债券待还,“割肉”卖股回款27亿_控股

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新华联“自救”:10亿债务已违约,3月内40亿债券待还,“割肉”卖股回款27亿_控股

新华联“自救”:10亿债务已违约,3月内40亿债券待还,“割肉”卖股回款27亿_控股
原标题:新华联“自救”:10亿债款已违约,3月内40亿债券待还,“割肉”卖股回款27亿 出品丨搜狐财经 作者丨黄海 修改丨李春平 10亿债券兑付违约后,新华联债款危机风云又起。 3月11日,新华联发布布告,宣告另一笔债券“15华联债”停牌回售,有用回售金额约11.52亿元。 随后发表的债券持有人会议布告中,新华联口气含蓄,表明受新式冠状病毒感染的肺炎疫情影响,公司旗下四大文旅景区、乐土以及大部分酒店、商场、售楼处在疫情期间均不同程度的暂停运营。新华联方面以为,歇业将导致全额兑付15华联债回售本金存在严峻不确定性。 新华联方面提出,恳求已承认回售但未全额兑付回售款的债券持有人,赞同将兑付时间从本年4月30日,延期至9月30日。 就在一天前,新华联方面还曾布告,因 “15新华联控MTN001”发作实质性兑付违约,新华联另两笔债券,“19新华联控SCP002”以及“19新华联控SCP003”,将触发穿插维护条款约好景象。 两笔债券别离发行于2019年7月与8月,将于本年4月、5月到期,发行金额别离为10.1亿元和3.5亿元。按条款,新华联控股如不能在30个作业日的宽限期内足额归还当时违约债款,该两笔债券或也将提早偿付。 东方金诚在评级布告中指出,新华联控股账面资金严峻,未来三个月内面对到期或回售的债券金额达38.6亿元。 多米诺骨牌连续倒下,从商三十年,新华联掌舵人傅军走到困难时间。 巨子危机 3月6日,新华联控股方面在布告中表明“公司将经过多种途径筹集资金,引入战略出资者,缓解资金压力。” 关于新华联布告中的口头许诺,商场并不配合。 3月9日,东方金诚将新华联控股主体信誉等级由A+下调至C。同一日,据上海清算所布告,大公世界也将新华联公司主体及多期债券信誉评级从AA+下调至C与CC不等。 其间,新华联公司主体和“15新华联控MTN001”信誉等级被连降7级,下调为C,“16新华债”、“17新华联控MTN001”、“18新华联控MTN001”及“19新华联控MTN001”信誉等级连降6级,被调整至CC。 大公世界在陈述中直指新华联的兑付困境,“因新华联控股运营危险高,资金较为严峻且本部及子公司面对较大的债款兑付及回售压力”,大公世界将持续重视“15新华联控MTN001”兑付情况。 依据大公世界核算数据,2020年,新华联控股面对31.6亿元债券到期和5亿元债券回售。其间,3至4月到期金额算计20.10亿元。此外,旗下上市公司新华联本年4月将面对13亿元债券回售。 新华联控股官网显现,新华联集团创立于1990年10月,事务掩盖文旅与地产、矿业、石油、化工、新能源、出资、金融、陶瓷、酒业等多个范畴,企业总财物超越1300亿元,年运营收入超1000亿元,年交税超越50亿元。 到现在,新华联控股集团具有全资、控股、参股企业100余家,其间包含4家控股上市公司:A股的新华联、东岳硅材,和港股公司东岳集团以及新丝路文旅;此外,新华联还具有新华联文旅、东岳制冷剂、华联陶瓷等多个品牌。 获益于新华联巨大的事务系统,2019年胡润百富榜显现,新华联掌舵人傅军以325亿身家跻身榜单第93位,总身家较2018年添加了55亿元。 问题随之而来,如此之多的光环加身,年营收破千亿的商业巨子,为何被会10亿债款难倒? 压垮骆驼的最终一根稻草 新华联控股在新近宣告的布告中重复提及一个要素——疫情。 新华联控股在“15新华联控MTN001”兑付违约布告中表明,受新冠肺炎不可抗力要素影响,公司所属文旅、商业零售、景区景点、酒店餐饮、石油买卖等事务受重创,1-2月削减运营回款超60亿元。 商场失望心情直接反映在股价上。 2月3日、4日,A股开盘两日,新华联文旅股价连续暴降,市值累计跌去五分之一。时至今天,新华联文旅股价仍在3.2元上下徜徉,总市值60亿,较年前最终一个买卖日削减近14亿元。 新华联还表明,因持续遭到降杠杆、民营企业融资、发债难的影响,公司活动资金现已极为严峻。 实际上,新华联的财政危机早有端倪。 12月25日,因控股股东新华联控股旗下财政公司与湖南出书财政公司共1.3亿元的同业拆借债款延期,新华联文旅曾被深交所发函问询。 深交所问题尖锐,直接要求新华联文旅在回复函中剖析公司是否存在活动性危机。 据揭露信息,到2019年12月24日,新华联文旅有息负债算计257.73亿元,其间一年以内到期的负债94.67亿元。同期,新华联文旅手中现金以及银行存款仅有11.4亿元,还有36.92亿货币资金受限。 新华联文旅回应称,36.92 亿元受限资金中,存单质押和告贷确保金算计金额为 10.02亿元,经过归还免除质押可添加活动资金;按揭确保金和房款预售监管户资金11.76亿元,经过加速房产证以及其他手续的处理能够添加活动资金。 彼时的回函中,新华联文旅表明,截止年末暂无活动性危险。不过,其言语中却也默许控股股东,新华联控股,存在资金压力。 出人意料的疫情在新华联现已满载的大坝上敲开裂口,千亿营收背面,新华联巨大事务地图的成色逐步暴露。 千亿营收盈余真假 新华联的运营收入首要由出资、文旅地产、矿业和石油等几大事务板块组成。 新华联官网显现,其石油板块年营收约150亿元,文旅、矿业则别离能带来近200亿元与300亿元收入,剩下约400亿营收首要由出资板块支撑。 揭露数据显现,按千亿营收核算,此次面对兑付危机的新华联控股为新华联络贡献了超三成的运营收入。 上清所布告显现,截止2019年三季度末,新华联控股总营收325.24亿元,较上一年同期仅添加约14亿元。公司运营总本钱则激增,从2018年的299. 78亿元增至333.47亿元,较总营收高出约8亿元。新华联控股的运营赢利随之告负。 进一步查阅布告能够发现,新华联当期的出售费用同比削减5000余万元;应交税费从20.34亿元降至12.95亿元,已付税费也削减近3亿元。削减的本钱为何没能给新华联控股带来赢利增厚? 兼并赢利表显现,当期新华联控股的利息费用翻了一番,增至2.97亿元;现金流量表则显现,新华联控股归还债款支付现金315亿元,同比添加77.5%,迫临当期总营收带来的现金流入。 虽然新华联控股经过各种方法吸收的现金总额同比添加了74.8%至336.64亿元,其筹资活动现金流仍然净流出36.12亿元,流出起伏同比扩展近50%。 种种迹象表明,新华联控股正在开源节流,目的盘活现金流。 同一布告显现,新华联控股短期告贷从期初的87.6亿元增至98.4亿元;一年内到期非活动负债148.64亿元,长期告贷218. 7亿元,敷衍债券86.8亿元,总负债攀升至932亿元。 与负债对应,新华联控股手中的现金及现金等价物仅有50.46亿元,比上年同期削减约4000万元,尚不能彻底掩盖短期负债。 问题出在旗下公司的造血才能。 东岳集团登陆A股的招股书显现,除东岳集团部属企业外,实控人傅军操控的企业广泛石油、矿业、文旅、金融、酒业、陶瓷等各个板块,累计约224家。 在上述企业中,傅军操控的三级以上企业约有33家,除北京文世商贸无运营数据外,共有13家公司亏本。其间新华联控股、新华联石油、新华联矿业三家公司亏本最为严峻,净赢利均亏本超1亿元。受此连累,新华联33家公司总净利亏本约2亿元。 新华联文旅三季报从旁边面印证了新华联络部分板块的营收困境。 2019年第三季度,新华联文旅营收23.54亿元,同比削减了26.5%;年头至陈述期末累计营收56.28亿元,同比削减8.8%;归属于上市公司股东净利、扣非净利别离为1.63亿元和0.38亿元,同比削减46.64%和87.99%;运营活动发生现金流净额随之削减13%,仅流入17.2亿元。 作为新华联文旅最大股东,新华联控股累计持股61.17%,持股数量1.16亿股,其间1.134亿股已被质押。 揭露信息显现,新华联集团早于1992年就涉猎房地产职业。时至今天,其他一起期房企纷繁迈上千亿营收大关,新华联文旅还在百亿门前徜徉。 两相比照,新华联文旅掉队的头绪直接指向其近7年的文旅转型。 战略双刃剑 2011年,新华联地产借壳上市,并更名新华联文旅开展。复牌首日,新华联文旅市值冲至200亿大关,按新华联控股55%持股核算,新华联投入的16亿资金,直接胀大至110亿元。 地产职业,登陆资本商场意味着能够扩展融资,加速周转以强大规划。2012年,新华联反其道而行之,宣告转型,将精力会集在文旅职业。七年曩昔,新华联的文旅项目仍旧不能独挑大梁。 2016年至2018年,新华联商品房出售事务所完成的收入别离为65.92亿元、61.41亿元、113.54亿元,占运营收入的比重别离高达87.7%、82.5%、81.1%。 情况在2019年发作变化。 2019年上半年,新华联来自商品房出售的收入为19.75亿元,占比超越60%;其他事务12.95亿元,占比40%左右。 究其原因,不是由于文旅项目营收暴增,而是传统地产项目出售遇阻。 半年报显现,新华联上半年签约出售额为29.50亿元,同比削减37.75%;完成签约出售面积22.82万平方米,同比下降44.83%;结算面积15.74万平方米,同比削减11.67%。 新华联在半年度陈述中解说称:“公司现在处于文旅转型进程中,但一起受房地产职业方针调控及涉房企业融资方针约束,公司的产品出售和融资作业均遭到必定影响。” 战略层面的问题相同出现在出资范畴。 2016年10月,新华联控股借北京银行布局金融板块,对外宣告其已持有北京银行5.03%股份,本钱约64亿元。 至2016年末,新华联控股持股份额再次攀升至8.45%,成为北京银行第三大股东。按彼时的股价测算。新华联手中股权市值约165亿元。 2017年,北京银行出现跌落气势,新华联控股在2017年榜首、三和四季度持续增持,持股份额一度到达9.88%,成为北京银行第二大股东。按彼时的股价核算,新华联控股投入超150亿元。 商场没能像新华联预期那般开展,2017年后,北京银行股价一路下行。到发稿,北京银行股价仍在5元上下起浮,较新华联买入时跌去近5成。 据媒体报道,2016年前后,新华联还有其他几笔重要出资。 2016年,新华联控股作为乐视轿车融资的首轮参与者,曾投入5000万美元战略出资款。2017年,新华联又出资2500万美元入股同享单车OFO,两笔出资均无后文。 此外,据媒体核算,近几年来,新华联还别离出资万达系、辽宁成大、科达洁能、宏达股份等多家公司,收益均亏本。 债款危机当时,新华联控股没有耐性等候出资翻红。新华联文旅在一则布告中透露了新华联控股的自救之路。 “控股股东现在资金情况偏紧,但已自动发动引入战投以及减肥减持方案,出售持有的部分出资股份及银行股权以回笼资金。” “割肉”偿债 揭露信息显现,2月以来,新华联络先后抓让手中所持北京银行部分股份和辽宁成大悉数股份,累计回款约27亿元。 3月10日,新华联控股以大宗买卖的方法,减持北京银行2.6亿股,减持价为5.34元,一次性回笼资金近14亿元。一个月前,新华联控股还有一批北京银行可交换债券被可债券持有人换股,此次新华联控股账面持股削减5.9亿股。 将新华联在2019年的几笔减持操作考虑在内,此次大宗买卖后,新华联控股持有北京银行的股份数下降为9.57亿股,占后者总股本的4.53%,且均被质押。 至此,新华联百亿资金投入,仅剩几十亿财物余留。 2020年2月,新华联控股还以16.9元/股的价格协议出清辽宁成大股权,总价13.4亿元。在新华联方面发表的偿债方案中,此部分资金被用于作为归还“15新华联控MTN001”的储藏资金。 揭露材料显现,新华联控股于2018年举牌辽宁成大,总耗资约16.9亿元。此次匆忙促销,净亏3.51亿元。 无独有偶,作为新华联旗下同名上市公司,新华联文旅相同加入了卖财物部队。 上一年年末,新华联文旅在回复深交所的布告中提及,公司现在具有各地新华联购物中心、索菲特酒店等十余宗商业财物可供出售,其间仅 4 宗商业财物的账面价值就达 29.37 亿元。 “为改进现金流情况和财物结构,公司已拟定酒店和商业大宗财物的出售方案,并已与戴德梁行、仲量联行、榜首和平戴维斯、高力世界等多家闻名生意公司签订协议,面向全球搜集客户。”到现在,没有有买家信息流出。 据搜狐财经不彻底核算,新华联络企业手中剩下上市公司财物还有道氏技能3.57%股份,科达洁能9.11%股份,宏达股份9.62%股份以及赛轮轮胎14.72%股份。 四家公司股份对应市值约30亿元,其间约16亿元仍处于限售阶段。 旗下公司造血乏力,手中股权所剩不多,债款围城之际,商场上传来音讯:新华联持股的三家公司正发力资本商场。 资本商场突围? 3月12日,由新华联控股和参股的东岳硅材和稀美资源登陆深交所创业板和香港联交所主板。 据悉,从东岳集团分拆上市的东岳硅材本次发行股份总数量为3.00亿股,发行价为每股6.9元,征集资金总额20.7亿元。开盘后,东岳硅材大涨44.06%,每股报9.94元。 上市材料显现,傅军经过新华联世界操控东岳氟硅科技集团,再加上傅军旗下的石出资,两家公司算计持有东岳硅材7.83亿股。按9.94元每股核算,其持股市值约77.8亿元。不过,此部分股权仍处于限售阶段。 稀美资源方面,新华联矿业持有稀美资源30%的股份,上市后还持有其 22.5%的股份。截止今天收盘,稀美资源总市值约5.82亿港元。 另一边,据证监会音讯,3月6日,从前折戟上交所的华联瓷业再次冲击IPO。 华联瓷业招股书显现,华联瓷业董事长许君奇持有新华联集团1.4%股权。发行前,许君奇经过致誉出资操控华联瓷业 45.00%的股权,傅军经过操控新华联亚洲和长石出资操控华联瓷业 45.00%的股权。 招股书显现,华联瓷业首要客户包含宜家、贵州茅台、吉普森、舒宁、邦实和布鲁斯特等企业。2019年,华联瓷业别离向宜家和贵州茅台出售了3.49亿元和6976万元,这二者也是当年公司前两大客户。 前五大客户也为华联瓷业带来了超对折的收入。华联瓷业指出,近三年内,公司前五名客户的出售收入总额别离为3.69亿元、4.57亿元和5.21亿元,占同期运营收入的份额别离为 50.70%、54.13%和54.86%。 客户会集度高之外,华联瓷业还面对净赢利增速逐年下滑的的困境。揭露材料显现,2016年至2018年,华联瓷业归母净赢利增速别离约为34%、54%和78.6%,而2019年公司归母净赢利增速仅2.17%。 此次冲击深交所,华联瓷业将拟征集资金由3.9亿大幅提升至6.5亿,其间9000万元用于弥补活动性资金。 到发稿,A股商场另一家陶瓷企业四通股份总市值约19.81亿元。若华联瓷业可成功上市,新华联络所持股份市值或可到达10亿元。回来搜狐,检查更多 责任修改:

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